Метод страхования валютных рисков: форвардные операции

Автор: PhD.
Опубликовано 19 февраля 2011

Просмотров: 6620.
Подписаться на комментарии по RSS.

Наряду с другими методами банковского контроля валютных рисков такими как выбор валюты займа или цены внешнеторгового контракта, включение в кредитный договор валютной оговорки и управление валютным банковским риском через регулирование валютной позиции, существует метод страхования валютных банковских рисков.

Метод страхования валютных рисков — это финансовые операции, позволяющие полностью или частично устранить возможные убытки, возникающие в связи с ожидаемым изменением валютного курса, либо получить спекулятивную прибыль, основанную на подобном изменении.

К числу таких операций следует отнести форвардные и фьючерсные сделки, сделки «своп», опционы, контракты «спот». По данным операциям у банка возникают требования и обязательства в иностранной валюте, и они влияют на изменении валютной позиции.

Форвардные операции - это срочные сделки, при которых исполнение взаимных обязательств происходит позднее третьего рабочего дня после заключения сделки.

Форвардное хеджирование применяется следующим образом.

Если банк имеет «длинную» валютную позицию, то ему необходимо заключить форвардный контракт на продажу иностранной валюты, так как банк подвержен риску обесценения иностранной валюты. В то же время банк, имеющий «короткую» валютную позицию потенциально подвержен риску удорожания иностранной валюты и ему необходимо купить валюту, для чего заключается соответствующий форвардный контракт. Подробнее о валютных позициях см. эту статью.

Сделка «своп» представляет собой валютные операции, сочетающие куплю или продажу валюты на условиях наличной сделки «спот» с одновременной продажей или куплей той же валюты на срок по курсу «форвард», корректирующиеся с учетом премии или дисконта в зависимости от движения курса валюты.

Таким образом, сделка «своп» — это комбинация сделки «спот» и обратной сделки «форвард», при этом обе сделки совершаются с одним и тем же контрагентом в одно и то же время, обе сделки имеют одинаковую валюту, по обеим сделкам сумма валюты сделки одинакова.

Сделки «своп» осуществляются по договоренности двух банков обычно на срок от одного дня до шести месяцев.

Сделки «своп» удобны для банков; они не создают открытой валютной позиции (покупка перекрывается продажей), временно обеспечивают необходимой валютой без риска, связанного с изменением ее курса. Операции «своп» используются для:

  • совершения коммерческих сделок. Банк продает иностранную валюту на условиях немедленной поставки и одновременно покупает ее на срок. Например, банк, имея излишние доллары сроком на 6 месяцев, продет их за рубли на условиях «спот». Одновременно, учитывая потребность в долларах, банк покупает их по курсу «форвард».При этом возможен убыток на курсовой разнице, но в итоге банк получает прибыль, предоставляя в кредит национальную валюту; 
  • приобретения банком необходимой валюты для обеспечения международных расчетов.

Для обеспечения страхования валютного риска также применяются валютные фьючерсы.

twitter.com facebook.com vkontakte.ru odnoklassniki.ru mail.ru ya.ru rutvit.ru myspace.com technorati.com digg.com friendfeed.com pikabu.ru blogger.com liveinternet.ru livejournal.ru memori.ru google.com bobrdobr.ru mister-wong.ru yahoo.com yandex.ru del.icio.us

Оставьте комментарий!

Гость
Комментатор / хотите им стать

Чтобы стать комментатором введите email и пароль. Напишите комментарий. В дальшейшем ваша связка email-пароль, позволит вам комментировать и редактировать свои данные. Не забудьте про активацию (инструкция придет на ящик, указанный при регистрации).

(обязательно)