валютный рынок

Курс рубля в январе-феврале 2012 года вырос на 4,2%

Автор: PhD.
Опубликовано 10 марта 2012
в рубрике Макроэкономика

Реальный эффективный курс рубля к иностранным валютам основных торговых партнеров РФ с учетом инфляции в феврале увеличился на 3,5%, сообщает Банк России. В январе-феврале 2012 года курс рубля вырос на 4,2%.

Реальный курс рубля к доллару, по данным ЦБ, за январь-февраль вырос на 5,3%, к евро — на 6,0%.

Базовый курс доллара, по прогнозам замминистра экономического развития Андрея Клепача, в 2012 году может составить 29 рублей.

По его мнению, если цена на нефть упадет до 60-80 долларов за баррель, то курс может вырасти до 40 рублей и выше. По словам руководителя департамента валютных операций ФГ БКС Павла Андреева, рубль укрепляется из-за роста цены на нефть, однако это достаточно краткосрочное явление.

Читать далее...

Фьючерсы по валютным курсам

Фьючерсы по валютным курсам — это контракты на покупку или продажу определенного количества валюты на какую-либо дату в будущем.

В этом они похожи на форвардные валютные контракты, но в отличие от них фьючерсные контракты:

  • продаются на официальных биржах; 
  • очень просто аннулируются;
  • предусматривают, что торговцы фьючерсами должны выплатить денежную маржу дилерам биржи, чтобы гарантировать выполнение фьючерсных обязательств.

Банк может застраховаться от потерь при изменении курса валюты или даже получить прибыль с помощью валютных опционов.

Валютный опцион дает покупателю право (не обязательство) купить или продать в будущем на согласованную дату определенную сумму валюты в обмен на другую. Опцион можно сравнить со страховкой — он используется только при неблагоприятных обстоятельствах.

Читать далее...

Метод страхования валютных рисков: форвардные операции

Наряду с другими методами банковского контроля валютных рисков такими как выбор валюты займа или цены внешнеторгового контракта, включение в кредитный договор валютной оговорки и управление валютным банковским риском через регулирование валютной позиции, существует метод страхования валютных банковских рисков.

Метод страхования валютных рисков — это финансовые операции, позволяющие полностью или частично устранить возможные убытки, возникающие в связи с ожидаемым изменением валютного курса, либо получить спекулятивную прибыль, основанную на подобном изменении.

К числу таких операций следует отнести форвардные и фьючерсные сделки, сделки «своп», опционы, контракты «спот». По данным операциям у банка возникают требования и обязательства в иностранной валюте, и они влияют на изменении валютной позиции.

Форвардные операции - это срочные сделки, при которых исполнение взаимных обязательств происходит позднее третьего рабочего дня после заключения сделки.

Читать далее...

Открытая валютная позиция

Открытая валютная позиция создает для банка риск потерь в результате изменения курса иностранной валюты к национальной.

Поэтому банки должны определять и контролировать реальное значение валютной позиции и не нарушать лимиты открытой валютной позиции, установленной Центральным Банком РФ, как количественные ограничения соотношений открытых позиций в отдельных валютах и драгметаллах, включая балансирующую позицию в рублях и капитала банка.

Для расчета определяется чистая позиция (балансовая, спот позиция, срочная, опционная, по безотзывным банковским гарантиям) как разница между требованиями и обязательствами в одной и той же иностранной валюте (драгметалле).

Чистые позиции отдельно рассчитываются по каждой иностранной валюте (включая ЕВРО) и драгметаллу.

Чистые позиции по каждому виду иностранной валюты переводятся в рублевый эквивалент по действующим на отчетную дату официальным обменным курсам, определенным Банком РФ.

Чистые позиции по драгметаллам переводят в рублевый эквивалент по действующим на отчетную дату учетным ценам Банка РФ.

Открытая валютная позиция бывает двух видов: короткая и длинная.

Читать далее...

Управление валютным банковским риском через регулирование валютной позиции

Автор: PhD.
Опубликовано 19 февраля 2011

В предыдущей статье были рассмотрены несколько методов управления, при помощи которых банк контролирует валютный риск. В частности, такими методами являются выбор валюты займа или цены внешнеторгового контракта и включение в кредитный договор валютной оговорки.

Ещё одним методом управления валютным риском является регулиро­вание валютной позиции. 

Валютную позицию определяют как соотноше­ние требований и обязательств банка в иностранной валюте или драго­ценном металле.

В случае их равенства валютная позиция считается закрытой, а при неравенстве — открытой.

Содержание его сводится к тому, чтобы по возможности не иметь открытой валютной позиции. В основном это достигается двумя способами:

Читать далее...

Методы управления, при помощи которых банк контролирует валютный риск

Автор: PhD.
Опубликовано 19 февраля 2011

Существуют несколько методов управления, при помощи которых банк контролирует валютный риск:

Первые два метода, т.е. выбор валюты цены и валютные оговорки, являются для банков наиболее доступными и не требуют никаких денежных затрат.

При выборе валюты займа необходимо иметь наиболее точный прогноз динамики валютных курсов, в противном случае ожидание повышения или понижения курса иностранной валюты может не оправдаться, и банк понесет потери.

Особенностью сегодняшнего российского рынка является то, что наибольшую значимость среди валют имеет американский доллар. Это связано прежде всего с определенностью в изменении курса на довольно продолжительный срок.

Читать далее...

Валютный риск курсовых потерь

Автор: PhD.
Опубликовано 19 февраля 2011

Валютный риск, или риск курсовых потерь, связанный с изменением курса иностранной валюты по отношению к национальной валюте при проведении пассивных и активных операций банка, затрагивает интересы не только банка, но и его клиентов.

Валютный риск можно разделить на три взаимосвязанных категории:

  • экономический риск, т.е. риск, связанный с неблагоприятным воздействием изменений курсов иностранных валют на денежные потоки банка в том виде, в каком они отражены в движении остатков денежных средств на текущих валютных счетах; 
  • риск пересчета (трансляционный), представляющий риск негативного влияния изменения валютного курса на нетто - стоимость банка, то есть когда при конвертации в рубли валютные активы банка обесценятся в большей мере, чем валютные обязательства;
  • риск сделок, связанный с неопределенностью стоимости в национальной валюте сделки, которая произведена в иностранной валюте.

Читать далее...

Рыночный банковский риск

Автор: PhD.
Опубликовано 19 февраля 2011

Рыночный риск является одним из видов банковских рисков и связан с движением рыночных цен, ведущим к потерям по балансовым и забалансовым операциям банка. Он проявляется при осуществлении банком операций с ценными бумагами, с валютой, с драгметаллами.

Этот риск очень значим для российских банков в силу неустойчивости соответствующих рынков, подверженности их потрясениям, потери ликвидности.

Управление рыночным риском включает использование всех возможных средств для избежания риска, приводящего к значительным убыткам; контроль за риском, если нет возможности его избежать.

С формированием рынка драгметаллов в Российской Федерации у банков появился риск изменения рыночной стоимости драгметаллов и необходимость его регулирования.

Государственный контроль за ценами на драгметаллы отменен. Обязательные цены применяются только при операциях купли-продажи между Банком России и коммерческими банками. Банк России устанавливает цены на драгметаллы ежедневно, исходя из показателей лондонского рынка наличного металла на данный момент. Цена фиксируется в рублях за один грамм драгметалла. Перевод лондонских цен в рубли осуществляется по курсу того дня, когда Банк России устанавливает цены на драгметаллы.

Читать далее...

Что будет с рублём?

Автор: PhD.
Опубликовано 1 декабря 2010
и помечено как: .

Прежде всего надо исходить из того, что сильный рубль не выгоден российской экономике.

Высокий курс рубля по отношению к доллару и евро делает более дорогим процесс производства в России (т.е. себестоимость продукта, если её измерять в тех же долларах, увеличивается). А это, в свою очередь, затрудняет сбыт продукции на экспорт, например, в Европу, где есть и свои внутренние негативные факторы – к примеру, существенное снижение платежеспособности населения (как в той же Греции).

Также, если курс рубля по отношению к доллару низкий, то государство получает значительно меньше налоговых поступлений от нефтегазовой отрасли (поступления в бюджет исчисляются в рублях; чем сильнее рубль, тем меньше бюджетных поступлений от экспорта нефти и газа за рубеж).

До конца 2010 года курс рубля продолжит плавное снижение.

Вполне возможны несколько всплесков-скачков, как это случилось в конце недели, когда рубль подешевел на 70-80 копеек по отношению к доллару, и на почти полтора рубля по отношению к евро. Этому способствует не только постоянная пассивная политика Минфина по недопущению сильного укрепления рубля, но и все те факторы, которые мы все наблюдаем – последствия пожаров, выплаты по долгам и т.д.

Читать далее...

Денежные агрегаты (индикаторы)

Автор: PhD.
Опубликовано 22 августа 2010

Англоязычное обозначение: Money Supply (M0, M1, M2, M3, M4)

Описание:

Количество денег, находящихся в обращении. 

Один из экономических индикаторов, формирующих валютный курс.

Избыток одной валюты создаст повышенное предложение её на международном валютном рынке и вызовет снижение её курса по отношению к другим валютам. Соответственно, дефицит валюты, при наличии спроса на неё, приведёт к росту курса. 

Хотя рост денежной массы, как правило, сопровождается падением курса национальной валюты, иногда данные по росту денежной массы приводят к ожиданиям повышения учётной ставки и, в конечном итоге, к повышению курса.

Читать далее...

Что такое Forex?

Автор: PhD.
Опубликовано 9 марта 2009
и помечено как: , , .

1. Купля-продажа одной валюты за другую.

Foreign Exchange Market – глобальный валютный рынок по обмену определённой суммы валюты одной страны на валюту другой по согласованному курсу на определённую дату.

Forex не имеет какого-либо определённого места торговли. Это огромная сеть соединённых между собой посредством телекоммуникаций валютных дилеров, сосредоточенных по всем ведущим мировым финансовым центрам и круглосуточно работающим как единый механизм. Активность рынка неравномерна в течение суток.

Основными участниками валютного рынка являются: коммерческие банки, валютные биржи, центральные банки, фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции, инвестиционные фонды, брокерские компании, частные лица.

Главными валютами, на долю которых приходится основной объём всех операций на рынке Forex, являются сегодня доллар США, евро, японская йена, швейцарский франк и английский фунт.
Ежедневный объём конверсионных операций в мире составляет ок. $1,9 трлн.
по данным на апрель 2004 г. Источник: BIS study Triennial Central Bank Survey 2004)
На долю электронных брокеров сегодня приходится около 15% оборота рынка Forex. 

2. Финансовые документы, использующиеся для платежей международного характера

– валюта, простые и переводные векселя, чеки и электронные уведомления о международных дебетах и кредитах.